Detentores de hipotecas provavelmente enfrentarão mais dois aumentos de taxas, diz governador do Banco Central da Irlanda

Apr 14, 2023

O governador do Banco Central, Gabriel Makhlouf, diz que espera que o Banco Central Europeu (BCE) faça mais dois aumentos nas taxas de juros nos próximos meses e que as taxas permaneçam elevadas por mais tempo do que os mercados antecipam.

Seus comentários mais agressivos refletem as preocupações do BCE de que, enquanto a inflação nominal está caindo, o crescimento dos preços subjacentes, impulsionado pelo aumento das demandas salariais, continua forte. O conselho de administração do BCE realizará sua reunião de junho na próxima semana.

"Na minha opinião, o que provavelmente acontecerá na próxima semana é que o BCE provavelmente aumentará as taxas de juros novamente", disse Makhlouf a jornalistas na publicação da revisão semestral de estabilidade financeira do regulador. Ele disse que uma nova alta de juros em julho também é "provável" com base nos dados de preços atuais, observando que "as pressões de preços subjacentes permanecem fortes".

Para combater a inflação, o BCE elevou as taxas de juros em 3,75 pontos percentuais desde julho passado, a elevação mais agressiva já realizada pelo banco.

O debate mudou agora para onde o aperto deve terminar na luta para levar a inflação da zona do euro de volta à meta de 2% do BCE.

Os comentários de Makhlouf sugerem que Frankfurt poderia elevar os juros em mais 50 pontos-base – meio ponto percentual – para 4,25% antes de fazer uma pausa.

"Assim que atingirmos o que eu descreveria como o topo da escada de taxas de juros crescentes, provavelmente ficaremos lá por um tempo", disse ele, atenuando as especulações de que o BCE poderia cortar as taxas até o final do ano se a inflação continua caindo.

Em sua revisão, o Banco Central alertou que os riscos financeiros globais aumentaram à medida que o sistema financeiro faz "seu ajuste às vezes turbulento à inflação persistentemente alta e à necessária resposta da política monetária".

"Vulnerabilidades construídas em segmentos do sistema financeiro global durante uma década de baixas taxas de juros foram expostas, como evidenciado de forma mais contundente pelas falências em março de vários bancos americanos e do Credit Suisse", afirmou.

Embora muitos na Irlanda estejam sobrecarregados com o custo de vida, ele disse que famílias e empresas estão se mostrando resistentes ao choque inflacionário até agora "devido em parte à redução significativa do endividamento privado na última década".

Uma década de empréstimos prudentes está apoiando a resiliência ao aumento das taxas de juros, afirmou.

A revisão também observou que os lucros no setor bancário aqui continuam a crescer devido às taxas de juros mais altas. Os bancos de varejo demoraram a aumentar as taxas de depósito em resposta às mudanças nas taxas do BCE e lucraram com contas correntes de baixo pagamento.

“O sistema bancário tem capacidade para absorver potenciais choques futuros, enquanto os lucros do setor bancário continuam a crescer devido a taxas de juros mais altas”, afirmou.

Em meio à preocupação com preços premium por provedores de hipotecas não bancárias, o regulador disse que os credores não bancários "estão mostrando sinais de uma redução mais rápida na oferta de crédito, mais visivelmente no mercado de hipotecas".

O repasse dos aumentos das taxas do BCE para clientes de credores não bancários tem sido mais agressivo do que os credores convencionais. Em alguns casos, tomadores de empréstimos não bancários estão pagando taxas variáveis ​​de até 8%, bem acima da média estadual.

O Banco Central estima que cerca de 38.000 mutuários estão presos em hipotecas superfaturadas, mas não podem voltar aos bancos tradicionais.